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    1. 「B·Talk直播周」Amber Group:如何应用量化工具投资数字货币

      wanglin
      2020-08-13 11:28:12
          

      导语:

      自2009年比特币诞生以来,数字货币从极客小众走向了大众群体。经历了十年的高速发展,数字货币已经逐渐被全球愈来愈多的投资者所看见、接受。在这个过程中,数字货币行业本身在不断的进行自我进化、自我更新,市场也在快速淘汰落后选手,朝着交易品种多样化、市场合规化、量化基金专业化、收益合理化等方向发展。

      随着数字货币行业规模的不断增长,资产管理需求也大幅度提升,无疑,这将促进数字货币对冲基金行业的快速发展。结合数字货币的7*24小时交易时间,无交易限制等特性,量化投资在未来必然将发展成为数字货币的中坚力量。

      为此,BzoneB圈)发起名为“穿越变局之年:把脉中国区块链行业机遇”的对话周活动,8天8位重磅嘉宾做客「B·Talk」,把脉中国区块链行业发展方向。

      87日晚1900BzoneB圈)B·Talk 「穿越变局」对话周第七期《如何应用量化工具投资数字货币》,由Bzone联合创始人Allen专访Amber Group CEO Michael Wu

      本系列活动AMABzoneB圈)发起,Bzone成立于2020年,是一款为区块链行业从业者量身打造的新一代社交工具,本产品集区块链行业社交、红包社交引流、新媒体、社群管理、项目营销及推广等功能于一体,基于用户关系信息分享、传播,实现信息即时分享和传播互动,旨在成为区块链爱好者、技术专家、投资人、创业者以及行业KOL进行高效社交的互动平台。

      我们知道,数字货币市场瞬息万变,新概念、新事件源源不断出现,这也要求从业者们一直保持非常旺盛的学习和研究,从而跟上行业发展节奏。

      同时对于仍然在观望区块链行业机遇的朋友们来说,区块链行业的快速发展和推进意味着他们需要大量的学习和参考材料,以便更加全面的获得行业认知,把握属于自己的机遇领域。

      B·Talk专访时刻

      Allen :Michael WuAmber Group CEO兼联合创始人,毕业于常春藤名校达特茅斯学院、牛津大学访问学者。曾任管理5亿美金规模对冲基金的基金经理,前摩根斯坦利宏观交易员,荣登过《福布斯》 30 岁以下 30 强榜单,国际门萨俱乐部成员。

      Michael在进入区块链领域前,曾在Morgan Stanley等国际知名机构工作,请问Michael,您从开始关注到决定投入其中,您的入圈经历有着怎样的心路历程?

      Michael Wu谢谢主持人的问题,其实这段历程不单单是我个人所经历的,是我们公司的6位创始人一起携手走过的。我们6个人背景比较相似,都是在欧美名校留学归来的华人,毕业后分别在摩根斯坦利、高盛、彭博等头部华尔街公司从事交易及科技相关的工作。

      我们这个团队最初在2014年底就互相认识开始合作,当初我们应该是在亚洲范围比较早期去应用神经网络、机器学习这一类前沿算法到金融交易之中的团队。

      到15年中,我们公司的COO,也是我的联合创始人Wayne Huo从摩根斯坦利离职,创立了Amber的前身公司。然后到2017年,包括我在内的其它创始人也纷纷离职,正式开始创业。

      众所周知,2017年是爆发的一年,我们是在17年下半年开始介入这一非常新兴的资产类别,开始交易加密货币。

      到2018年初,我们发现公司的整个加密金融业务不管是从增长规模还是增长速度,包括得到的关注度,已经超出了传统金融业务,经过反复推敲认定这个新技术的巨大增长潜力之后,我们下决心去深耕这个非常年轻的加密金融行业。

      2018年我们还迎来了一个里程碑事件,就是在18年初整个市场由牛转熊快速下跌,在一季度同行机构都亏损过半的时候,我们因为坚持了长期耕耘的这样一个理念,去坚持风控底线,反而在18年一季度取得了一个30%左右的这样一个回报,当时这是非常亮眼,一下子让我们脱颖而出的。

      当时包括全球知名的财经媒体《彭博社》也对我们进行了报道,称我们为全球表现最佳的加密货币基金。经过这个里程碑事件,帮助我们更加坚定了深耕加密金融行业的信心。那篇报道出来之后,就有全球范围内众多的机构客户、高净值客户主动来找到我们,希望能为他们提供加密金融服务,因此从那时起我们的业务得以迅速拓展,直至现在成长为了一家全球较为领先的加密金融服务公司。

       

      Allen :作为从传统投资领域转行至数字货币领域的专业人士,您怎么看待数字货币这个

      Michael Wu对于数字货币的看法,我想从去中心化的数字货币以及法定数字货币两个范畴来分析。

      以去中心化的数字货币为代表的加密金融从一出生就是一个全球化的产物。由于其开放性的特质,使得全球任何有意愿及能力去提供金融服务的机构和个体都能参与加密金融的服务和流通性提供,通过开放性市场竞争带来更高的效率及更低的成本,更多的创新空间。其创新性、成本优势、效率优势、以及全球化的便利,最终将服务于普罗大众,给社会带来进步。

      法定数字货币不是去中心化的,信用背书还是依赖政府的,但是它的存在形式、潜在业务形态与其他建立于加密货币的金融服务高度相似相通,本身作为之间也是能打通的。

      以DC/EP为代表的法定数字货币未来的逐步推广,会进一步引发民众对区块链、加密资产、加密技术和加密金融的广泛关注,牵动更多资本和技术的力量投入到加密金融市场,也会驱使加密金融市场向更趋合规化的方向发展,以适用于更多人的使用需要。

       

      Allen :什么是量化交易?量化交易有哪些类型?

      Michael Wu量化交易是个比较广义的概念,通常是指以定量而非定性的方式去交易,需要研究大量历史数据,结合统计学和一些数学模型去得出一些规律,从而制定交易策略。从全自动、人眼都无法反应的高频交易,到非常低频、结合传统数据分析和主观判断的因子组合策略,都可以归入量化交易的范畴。但不管哪类量化策略,在交易时,量化交易员通常会按照策略模型给出的量化指标或者信号,去程序化或者系统化地执行。

      常见的量化交易类型包括趋势策略,套利策略,中高频策略,因子组合策略等。

       

      Allen :常用的量化工具有哪些?为什么普通投资者也需要量化交易工具?

      Michael Wu目前市场上开源的量化工具还是比较多的。许多编程语言比如python(对于普通投资者来说, python比较容易入门)、数据和图表平台比如TradingView(提供数字货币领域和传统领域的历史数据和图表工具)、开源的回测框架比如vnpy等都是适合普通投资者入门量化交易的工具。

      因为随着信息化程度越来越高,市场上程序化及量化交易的占比是不断提高的,所以普通投资者在借助量化交易工具以后,能够节省检索信息以及计算数据的时间,这样才能更好地去洞察机会以及更好地去跟其他市场参与者竞争。

      我觉得如我上面所提到的,量化交易工具说到底还是工具,工具用好了是必然有作用的。普通交易者如果能合理使用量化工具去做信息和数据的处理,必然对于投资和风控决策也是大有帮助的。

       

      Allen :加密市场具有全球多交易所联动、交易时间长和波动率大的特性等特点,这个市场是否更加适合量化交易?

      Michael Wu相比传统市场,在加密货币市场上做量化交易有其特有的优势及劣势,优势是加密货币市场是7天24小时不中断。所以在这个市场的可交易时长变长,意味着可能存在更多的交易机会。同时全球存在着多个交易所,这就意味着用户交易数据多,而在大数据时代,数据量大对量化建模是有很大的帮助。波动率大是有两面性的,波动越大,风险越大的同时也预示着更多的机会,有些量化交易策略正是在波动中获取收益。

      劣势是加密货币市场跟传统市场还是有很大的区别。如基本面数据较少,波动大,交易所繁多,数据量大,数据噪声大,延迟大等问题。这对背后IT系统性能,数据分析、建模能力,还有背后的风控都是有着很大的考验。尤其是对交易者或交易机构风控能力的考验,需要更加的完善和严格的风控体系,否则在波动大的时候很可能造成极大的损失。

      所以对于加密市场是否更适合或不适合量化交易,并不太好下定论,还是取决于方法跟团队。

       

      Allen :在数字货币领域相比普通的交易,量化交易的优势有哪些?如果普通人参与有哪些门槛?

      Michael Wu相比于普通交易而言,因为数字货币交易时间长,如果想抓住休息时间段的交易机会,那程序化执行交易,就很有必要。同时,量化交易能够更精准的捕捉交易机会,并执行交易。如果还有风控的程序模块,就可以更好的监控交易的盈亏、风险程度等等。

      普通人直接做量化交易的话还是有较高的门槛,毕竟背后需要对金融、数学、区块链、计算机知识有较深的理解及实践经验。建议大家可以寻找专业的机构或团队做托管和产品设计,这点我们Amber Group也很愿意与大家交流探索。

       

      Allen :当前市场上有不少量化交易机构,那么我们该如何去甄别它的真假,避免入坑?

      Michael Wu加密金融行业还非常早期,参与者比较鱼龙混杂,当然从过往三年我们的经验来看,大浪淘沙,很多不太正规或者风控能力较差的量化交易机构还是会随着时间不断被市场淘汰出去的,所以总体来说,能在这个市场存活2到3年以上的机构都相对会比较正规一些。

      剩下的,主要可以从团队背景、管理规模、业绩以及行业内口碑等方面进行调研。

      资深的管理团队是很重要的,主要看是否有丰富的具有相关领域从业经验的人才,并把他们以前的从业经验、从业业绩作为参考依据,这些是判断未来能否做出更好业绩的基本前提。

      如果一个机构的管理资金规模较大,说明它得到了更多投资者的信任和青睐,投入的资金相对更加安全。

      虽然机构以往的业绩虽然不能保证以后的业绩,但是是未来业绩的有力支撑,说明其管理团队有能力实现不错的收益。

      数字货币领域相对规模较小,行业内口碑是一个很重要的参考,如果有同行或者一些资深投资人士的认可,说明该机构有着良好的信誉。

      我们需要多维度的综合去看,才能更全面地评估一家交易机构,明确投资的风险和收益。

       

      Allen :Amber Group在量化交易方面的战绩是怎样的?有什么独特心法?

      Michael WuAmber Group目前月均交易量数十亿美金,总交易量超过2000亿美金。Amber Group现在管理了总规模相当于1.5亿美金的加密资产。

      Amber Group的企业文化是勤奋、专注、包容,我们认为核心在于我们的人才。

      除了我们的创始人团队来自摩根、高盛、彭博等华尔街顶尖投行,Amber Group也吸纳了来自各海内外金融、科技、互联网等行业的出色专家,分别管理不同的策略方向、风控模块和技术支持,以给予投资者多样化,风险分散,长期稳定的投资回报。

      我们以开放的态度,汇聚海内外不同地区的人才,每个人都可以提出新的ideas,和创始团队成员探讨可行性,并有机会实现优质的ideas。团队的支持,再加以个人的勤奋和专注,可以把优质的ideas做到极致。

       

      Allen :能否给大家发放一个小福利,分享一两个适用于小资金的交易策略?

      Michael Wu关于"福利",其实我觉得对于大多数普通投资者来说,大道至简,最好的策略之一就是所谓的“Hodl”,也就是买入并长期持有。这既是一句比特币社区的俚语也是一种实际可行的策略,它适用于,你相信某个金融资产的价值,长期看好它的发展前景,需要对它的宏观层面(发行方,项目价值等等)做一些调查分析。当然,持有之后也可以通过与类似于我们Amber Group这样的机构合作,做一些长期持有基础上的收益增强。

      另一个常见的量化类策略就是期现套利,比如Short Quarter Long Spot(做空季度期货、做多现货),适用于期货(例如Quarter)相对于现货有一些溢价的时候。根据期货这个金融产品的定义,到期结算时会回归现货价格,那期货从发行到结算期间,相对现货有价差的时候,就有了套利机会。这个策略的难度在于要不要加杠杆,如果不加杠杆的话相对安全但收益比较有限,甚至不一定比得上市面上例如我们Amber Group之类机构能提供的基准利率。但一旦加入杠杆去博取更大收益,那么就又回到能否经受住风控能力的考验。

       

      Allen :83-11日,我们BzoneB圈)发起名为穿越变局之年:把脉中国区块链行业机遇的对话周活动,88位重磅嘉宾做客「B·Talk」,把脉中国区块链行业发展方向第八期活动圆满结束,感谢Michael WuAmber Group CEO兼联合创始人Michael Wu的分享。

      至此,B·Talk 「穿越变局」对话周完美结束,相信大家在这8次活动中收获到了满满的干货,Bzone以后也会给大家带来更多更好同类型的活动。今后也欢迎大家来BzoneB圈)app跟我们互动交流。还没有下载BAPP的朋友们,关注并下载起来哦。

      THE END
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