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    1. Uniswap与imToken的Tokenlon,谁将是DEX之王

      wanglin
      2020-12-22 21:30:45
        Tokenlon作为全球最大的以太坊钱包imToken的默认内嵌交易协议,用户数量、用户资金量、交易量都非常巨大。  
      2020年下半年,在中心化交易所不断被盗、跑路、禁止提币等一系列事件影响下,去中心化交易平台因不控制用户资产、匿名和安全性等优势得以逆势突起,占据了币圈的半壁江山,成为目前最火的板块。在众多DEX中,Uniswap和Tokenlon提供了十分相近的用户体验,据Debank数据显示,两家DEX的用户数和交易量占据了排行榜前两位。Tokenlon作为全球最大的以太坊钱包imToken的默认内嵌交易协议,用户数量、用户资金量、交易量都非常巨大。

      1. 首先我们先来介绍一下Uniswap和Tokenlon。

      Uniswap 上线于 2018 年 11 月,基于链上自动做市商AMM模式,提供完全利用进行资产定价的链上流动性,Uniswap 向每笔交易收取 0.3% 的等值代币作为手续费用于奖励流动性池贡献者。

      clip_image001.png

      Tokenlon项目开始于2017年,上线于 2019 年 4 月,采用在链下高效聚合来自专业做市商的流动性,并撮合交易,最后通过 0x 协议完成链上清算,Tokenlon 收取交易量 0.3% 等值的代币作为手续费,不过 Tokenlon 采取了阶梯费率的机制,交易得越多费率越低。

      2. 两家DEX在滑点方面表现如何?

      由于Uniswap采用的是恒定乘积自动化做市算法,因此,大额交易通常会过度消耗资金池里单个币种的数量,从而产生非常大的滑点。据Peanut.trade数据显示,10月份Uniswap的滑点总损失超过6600万美元,高出同期手续费(1800万美元)3.5倍。

      Tokenlon 使用的是柜台报价模式。简而言之闪兑就像一个兑换 Token 的柜台,用户可以询问 Token 的价格,如果接受柜台报价,就可以快速交易。为了给用户提供满意的价格,柜台后端要接入多个做市商来提升市场流动性。

      clip_image004.gif

      当用户询问价格时,Tokenlon 对所有做市商进行询价;所有做市商返回的价格会在 Tokenlon 进行聚合,Tokenlon 会筛选最优的订单返回用户。询价 / 报价的过程是高速高效的,系统会将最佳报价持续推送给用户。这也就解释了为什么 Tokenlon 闪兑交易价格与市场价格如此接近。

      而在Tokenlon最近的闪兑数据中,通过对 Tokenlon 闪兑交易价格与市场价格进行偏差率计算,得出:

      平均偏差率为:0.7‰

      偏差率的标准偏差为:0.58‰

      可以看到,Tokenlon 上的闪兑交易价格在近几个月与火币市场的价格价差极小,仅为0.05%,现在更是到了0.01%,几乎 0 溢价。

      3. 平台币对比

      QQ截图20201222205630.jpg

      通过对比我们发现,Tokenlon的平台币 LON对比UNI有很多优势,在持币用户数差别不大的情况下,LON目前只有UNI流通盘的1/15,而且LON采用前期交易挖矿预热、后期空投的方式,极大地保证了持仓的公平性。如果LON和UNI一样,在12月23日23开放转币之后,各大交易所都将抢上,LON的稀缺性更为明显。

      clip_image005.jpg

      总结下来:

      用户交易体验:两者的交易体验差别不大,但是Tokenlon的滑点更小,用户路径更短。

      交易成本:Uniswap和Tokenlon的交易手续费均为0.3%,但是相比于Uniswap中的高滑点,Tokenlon的滑点只有万分之几,几乎0溢价。

      平台币方面:Uniswap的平台币目前只有治理等相关权利,而Tokenlon的LON除了有治理权利之外,还有激励Tokenlon交易用户和生态建设者以及可以获得手续费折扣的权益。

      可以看出,Uniswap作为完全的去中心化项目,其具有革命性的意义。Tokenlon作为全球最大的钱包imToken的主DeFi交易所,会随着imToken体量的增大而迅速发展。

      THE END
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      标签: DEX Tokenlon
      本文为原创文章,作者:wanglin,如若转载,在文章标题后注明 “文章来源:FN (Fintech News)|FN.com”,网址 :http://www.fn.com/news/147996.html 若违规转载,FN资讯有权追究法律责任。
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