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狂涨暴跌,购入USDT这些稳定币能对抗币市波动吗?

对于机构投资者来说,应对波动性并不是什么新鲜事。资产、股票、债券,甚至外汇都很容易出现波动,但问题是,加密货币的波动性已经超出了规划范畴。而且,加密货币的投资者通常是新手,没有经历过这样大的波动

加密货币因为极端的价格波动而著称。即使在24小时的时间跨度内,比特币和以太币也可能涨落很大,这种“过山车式”的价格浮动在加密货币世界并不罕见。尽管这种波动受到投资者和投机者的追逐,但也阻碍了加密货币在现实世界中的落地。要成为一种交换媒介,一种价值存储,加密货币的价值必须是稳定的

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从实际的角度来讲,我们不希望用强波动和高风险的货币进行交易。试想,如果用比特币来支付工资,我们的实际购买能力会不断变化。可能今天花7块钱买一顿早餐,第二天却发现同样一份早餐要花10块钱。所以,加密货币的波动性很难应用到日常交易当中。

稳定币是什么?

为了解决加密货币波动的问题,顺势出现了稳定币(stablecoins),一种新型的加密货币,旨在解决加密货币的波动问题。市面上比较受欢迎的稳定币包括USDT、DAI、Basecoin和TUSD。

本质上,稳定币是一种资产,具有价值稳定的特性,适合作为交换媒介、记帐单位和价值储存。作为一种货币,稳定币应该可以在全球范围内流通,发行数量不受任何中心金融机构的控制。介于法定货币和波动型加密货币之间,它集合了两种货币的最好优势——既有加密货币的安全、匿名和全球支付机制,也具有法定货币的稳定性。

稳定币如何保持或者尝试保持价值的稳定?

现在的法定货币通过跟黄金等标的资产挂钩,来保持价值的稳定。类似地,稳定币也想通过与美元或黄金等价格稳定的资产挂钩,实现较低或者零波动。根据设计的不同,实现稳定性的方式大致分为以下三组。

法定货币担保的稳定币:这种类型的稳定币使用了一种特殊的法定货币,比如美元,作为发行加密货币的抵押品。除了金融资产,其他形式的抵押品可以包括黄金、白银等贵金属,以及石油等大宗商品。

一家公司可以根据银行账户中的标的资产,以1:1的比率发行稳定币的数量。基本上,每一枚稳定币都与银行账户中的现有资产挂钩。这种方法是创建和运行稳定型加密货币的最简单方法之一。它也是中央银行最有可能采纳的方案,用于发行它们的加密货币。所以,稳定币的稳定性和价值来自于标的资产,就是说,每个代币都可以兑换成相应的标的资产,类似于用美元来代表一笔黄金。

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Tether 发行的USDT就基于这种模式,也是稳定币中较流行的例子。每个USDT的价值等同于1美元。为了确保每个USDT的价值始终是1美元的价值,Tether的银行账户中必须有相应的美元。

然而,这种发行模式的一个局限是中心化和集中化,它要求第三方托管人持有法定货币或商品抵押物,还需要频繁的审计和估值操作,以确保抵押品的价值能够和发行的加密货币持平。购买USDT的交易者也必须相信,发行实体Tether的银行账户里拥有USDT代表的标的资产数额。近日,Tether公司因为不断地增加USDT的市场供应量,同时缺乏第三方审核程序,面临持续的审查挑战。我们需要确定Tether是否拥有担保市面上USDT的对应资金。

加密货币担保的稳定币:类似于以法定货币做担保的稳定币,它的抵押品只不过换成了另一种加密货币,而不是现实世界中的有形商品或者法定货币。这种模式的关键优势在于,它可以在相互不信任的情况下建立价值关联,也就是,在智能合约中运行标的资产。好处是,智能合约里的资产数额是透明的,可以独立核实。

但是,人们对这种模式存在一种普遍的担心,因为标的资产也就是加密货币是不稳定的,似乎这与稳定的目标背道而驰。为了解决担保加密货币的价值波动带来的负面影响,稳定币通常会被“超额担保”——也就是说,用一种更高价值的加密货币担保较低价值的稳定币的发行。举个例子,用价值1000美元的比特币担保价值500美元的稳定币。即使比特币可能会失去30%的价值,稳定币的价值仍然会被覆盖。

然而,极端的事件总会出现。如果标的资产(担保加密货币)完全破产,如果在审计过程中存在程序问题,或者如果额外的抵押品需求得不到及时的满足,稳定币的价值就会暴跌。这也是许多稳定币支持者不看好这种担保方式的原因。

无担保的稳定币:这种稳定币背后没有任何抵押物的支持,而是以一种预期的方式保持价值的稳定。比如,无担保的稳定币可以设置一个发行规则,根据稳定币价值的变化调整该币的供应数量。这类似于中央银行的做法,通过增加或减少印制钞票的数量来保持法定货币的稳定。Basecoin是采用无抵押的方法来发行加密货币的。基于共识,减少和增加加密货币的发行量。

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如何应对币价的波动性?

对于机构投资者来说,应对波动性并不是什么新鲜事。资产、股票、债券,甚至外汇都很容易出现波动,但问题是,加密货币的波动性已经超出了规划范畴。而且,加密货币的投资者通常是新手,没有经历过这样大的波动——眼睁睁看着他们的钱一秒前还在增长,不到一小时又大幅缩水。

股票市场的运行时间比加密货币要长得多,因此可以借鉴股票市场的做法,处理这些低点和高点。

跟加密货币领域一样,股票市场也有长期投资和短期投资。重要的是,不要忘记投资的时间范围!没有必要让“日常的变化影响你”,只是保证加密货币避免大范围的波动就好。另一种策略就是,按照固定的时间购买投资,避免鲁莽地进入和退出。

只要有了好的投资计划,并且计算好了用钱的时间,市场上的微小波动也就不那么重要了。

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